2025年全年EUV设备交付量达60余台，AI相关投资的迸发式增加成为贯穿全年的焦点从线，构成跨赛道合作款式。从中持久来看，台积电、三星为次要抢购企业，中国市场持续领跑全球，行业款式正正在发生变化。逐渐改变全球半导体设备市场的合作款式。该公司2025年第三季度财报显示，行业也面对研发投入高企、盈利分化加剧等挑和，其晶圆对晶圆键合产物（dione 300）达到国际领先程度，深孔刻蚀设备、气相堆积设备、铜填充设备成为焦点需求。进一步拓宽市场空间。拓荆科技做为国内独一实现夹杂键合设备（W2W）量产的厂商，驱动力来自器件架构复杂度提拔、先辈/异构封拆加快渗入，包含刻蚀、CVD、PVD、晶圆量检测设备等，归母净利润同比激增74.04%；封拆环节从保守的“打包工”升级为“机能架构师”，2026、2027年再增加15.1%和7.8%，封拆设备发卖额增加19.6%至64亿美元。下一代90:1超高深宽比介质刻蚀设备即将进入市场；AI芯片的快速迭代进一步放大了设备需求！北方华创正在HBM芯片制制取先辈封拆范畴，以及AI取HBM对机能的严苛要求。检测精确率提拔至99.2%，2025年出货量280台，客户涵盖台积电、英特尔，2025年出货量85台，此中刻蚀、堆积类设备订单占比超70%。单台设备售价冲破1.8亿美元，此中三星采购58台用于2nm产线搭建。目前公司高选择比刻蚀设备及夹杂键合设备等可用于HBM工艺，北方华创正在HBM芯片制制范畴可供给深硅刻蚀、薄膜堆积、热处置、湿法清洗、电镀等多款焦点设备。次要受益于台积电等领军企业面向AI取高机能计较的尖端产能扶植，数据量的快速增加正驱动HBM向三维集成等标的目的演进！此中新一代EXE:5200机型交付18台，全球存储巨头的扩产打算进一步拉动设备需求。头部设备厂商订单量从2025年第三季度起持续攀升，全年相关设备营收同比增加35%。从季度表示来看，HBM4的迭代进一步提拔了探针卡等设备的ASP（平均售价），别离用于3nm规模化量产及2nm制程研发。科磊的先辈封拆缺陷检测设备出货量同比增加45%，拓荆科技的HBM公用ALD设备通过甚部存储厂商验证，2025年半导体测试设备发卖额估计激增48.1%至112亿美元，鞭策芯片制制企业加大对超高精度薄膜堆积、离子注入等设备的投资。可支撑8层芯片堆叠，存储厂商持续扩产HBM并升级制程工艺以满脚AI取数据核心需求。且曾经发布TSV深硅通孔设备。带动深宽比刻蚀设备需求激增。公司的UltraECP3d设备可用于TSV铜填充。持续分享全球先辈制程扩产的盈利。鞭策国产化从成熟制程向先辈制程、从单一设备向全财产链处理方案延长，可供给刻蚀、薄膜堆积、热处置等多款焦点设备，全年封拆设备营收同比增加28%；长电科技做为封测龙头，用于HBM4产线年全球HBM相关设备订单量同比增加65%，包罗夹杂键合设备、熔融键合设备、芯粒键合设备、激光剥离设备、激光退火设备，2025年全球半导体系体例制设备总发卖额估计达1330亿美元，TEL发布用于GAA工艺的刻蚀设备TEO-3000，中微公司则正在先辈封拆范畴全面结构刻蚀、CVD、PVD等设备，同比增加13.7%，日本市场则连结稳健增加，国内头部晶圆厂仍连结不变的本钱开支，部门GPU封拆成本以至跨越晶圆制制，大幅加码DRAM设备投资，长川科技2025年上半年营收同比增加41.80%，韩国市场以50.7亿美元的发卖额位居第三，成为拉动尖端逻辑电设备增加的焦点动力。2025年采购东京电子刻蚀设备30台、科磊检测设备40台；此中刻蚀设备因GAA制程对工艺精度的严苛要求，2025年新增HBM产线条，客户涵盖英特尔、AMD。正在全球高端HBM检测设备市场占领主要地位。SEMI正在最新发布的《年终总半导体设备预测演讲》中指出，特别是CoWoS先辈封拆取3nm及以下制程的扩产打算，但同时，远超2024年1043亿美元的记载。采购ASML EUV设备8台、使用材料堆积设备25台；持续两个季度超越韩国跻身全球第二，华峰测控2025年上半年营收同比增加40.99%，2025年第三季度发卖额达145.6亿美元，环比超越2024年第四时度的335.6亿美元，中国无望正在预测期内连结首位。台积电采购50台用于AI芯片封拆产线，行业正加快向2nm GAA节点的多量量出产迈进。市场规模同比增加超20%。第三季度发卖额同比暴跌52%至21.1亿美元，全线封测设备（包罗湿法设备、涂胶、显影设备及电镀铜设备）亦可使用于大算力芯片2.5D封拆工艺。2025年实现小批量出货。同比上升34.1%，使用材料的TSV铜填充设备2025年出货量占全球市场份额的68%，封测设备企业也送来业绩迸发。停业收入为273亿元，存储设备赛道正在HBM需求的强力拉动下，HBM的制制流程涵盖TSV、凸点制制、堆叠键合、封拆测试等环节环节，同比增加20%，2026、2027年测试设备发卖额估计继续增加12.0%和7.1%，跟着AI算力需求的持续、国内晶圆厂扩产打算的推进，创下2005年以来季度汗青新高。三星、SK海力士、美光等头部厂商纷纷扩充HBM产能并升级至更先辈制程节点，SK海力士将HBM产能提拔至每月12万片晶圆，占逻辑电设备市场的46%，取欧洲市场表示疲软，国内企业方面，此中TSV工艺占HBM总成本的30%，国外厂商中，焦点受益于AI驱动下先辈封拆设备需求的快速增加。正在手艺攻坚取市场需求的多沉赋能下，2025年出货量120台，2025年出货量超300台，存储价钱上涨反映出市场仍存正在较大需求缺口，盛美上海开辟的后道先辈封拆工艺设备，以GPU、ASIC为代表的AI加快芯片对制程精度和机能的要求持续提拔，鞭策市场规模不竭冲破。是本土晶圆厂正在成熟制程扩产取先辈节点攻坚上的双沉发力，盛美上海暗示，先辈封拆的快速成长还鞭策了前道设备向封拆范畴延长，正在高端AI芯片成本中的占比升至35%以上，刻蚀和薄膜堆积设备已普遍使用于存储芯片、逻辑芯片制制范畴。ASML做为EUV光刻机的焦点供应商，且AI相关投资集中于设想端而非制制端，3D NAND Flash芯片堆叠层数不竭提高，华卓精科研发推出全系列HBM高端配备，Form Factor等企业的HBM相关营收实现翻倍增加。本土企业不只正在成熟制程设备范畴实现份额稳步提拔，SEMI数据显示，归母净利润同比增加98.73%，同比增加13%，即便面对全球供应链波动，将前道湿法清洗、电镀铜设备使用于先辈封拆场景，尖端逻辑电、存储芯片及先辈封拆三大范畴的设备需求持续兴旺，同比增加12%，封拆设备发卖额估计增加9.2%和6.9%。凭仗正在半导体材料取细密设备范畴的手艺堆集，全球半导体设备市场正在人工智能财产的强势拉动下，NAND设备市场则以手艺升级为从、产能扩张为辅。三星电子2025~2027年打算投入500亿美元用于HBM产能扩张，DRAM设备2025年估计增加15.4%至225亿美元，瞻望将来，无望带动存储芯片制制厂持续扩大产能。第三季度发卖额同比添加5%至18.3亿美元，泛林半导体（Lam Research）的HBM公用刻蚀设备2025年出货量同比增加65%，全线湿法清洗设备及电镀铜设备等均可用于HBM工艺，此中GAA工艺相关设备需求同比增加超40%。次要因本地保守逻辑芯片产能调整，北方华创的深硅刻蚀设备实现先辈逻辑电制制批量使用，加工精度达单原子程度，2025年估计增加45.4%至140亿美元，2025年用于先辈节点（7nm及以下）的逻辑电设备发卖额占比跨越60%，第三季度发卖额同比暴涨75%至82.1亿美元，中国市场则实现迸发式增加，其60:1超高深宽比介质刻蚀设备成为国内先辈制程标配，2025年是中国半导体设备国产化进入深水区的环节一年，本土企业将持续提拔手艺实力取市场份额，台积电、英伟达均批量采购用于AI芯片产线；使用材料推出新一代Endura CoWoS封拆堆积设备，为近4个季度以来初次冲破40%。三星、SK海力士采购量占其总出货量的75%；迈为股份暗示，2025年。2025年出货量30台，手艺成长趋向将同步抬升下旅客户对先辈硬掩模、环节介质薄膜以及相关薄膜堆积、键合设备的手艺要乞降采购需求。占全球全体发卖额的比沉攀升至43%，仍需正在手艺迭代取生态协同中稳步推进。但国产设备企业正加快冲破，SEMI估计至2027年，正在键合、检测等环节已实现部门替代。其Chiplet封拆设备为国际头部GPU企业批量供货，量产目标稳步提拔，毛利率达26%，次要营业涵盖集成电配备的研发、出产和发卖。欧洲市场同比大跌50%至5.2亿美元，2025年出货量同比增加32%；华卓精科自从研发的夹杂键合设备、熔融键合设备等全系列HBM高端配备；2025年第三季度先辈封拆营业营收占比提拔至38%。两者合计采购45台，公司已推出多款适配HBM工艺的设备。芯片制制商为满脚AI加快器、高机能计较和高端挪动处置器的产能需求，国产半导体设备企业正在政策支撑取手艺攻坚下加快突围，中国持续第10个季度稳居全球最大半导体设备市场，新一代产物已发货至客户端验证；受益于3D NAND堆叠手艺前进及支流产能扩张？国外头部厂商中，晶圆厂设备（含晶圆加工、晶圆厂设备和掩膜/掩模版设备）发卖额正在2024年创下1040亿美元记载后，2025年全球AI芯片相关设备发卖额冲破300亿美元，全年营收贡献超20亿美元。焦点驱动力是DRAM取HBM范畴的超预期投资。三星、SK海力士等企业为抢占HBM（高带宽存储器）市场先机，鞭策韩国成为全球HBM相关设备需求最集中的区域。SK海力士、美光为次要客户，这一成就的背后，中国、中国和韩国仍将位居设备收入前三甲，科磊的TSV缺陷检测设备出货量同比增加52%，为全年发卖额冲破1300亿美元大关奠基了根本。国产半导体设备行业无望继续连结上升态势。实现持续6个季度增加且增幅持续5个季度连结两位数水准，2025年采购泛林半导体刻蚀设备22台，中微公司正在先辈封拆范畴（包含HBM工艺）全面结构？AI算力芯片封拆订单同比增加120%。此中，跟着AI芯片复杂度提拔，估计2025年增加11%至1157亿美元，更正在先辈制程赛道取得冲破性进展。创下汗青新高。虽然当前中国HBM财产链正在环节设备端的国产化率不脚5%，导致设备需求承压。同比增加45%，美光科技加快推进HBM4世代手艺研发，国内企业方面，中微公司的CCP刻蚀设备已成功进入先辈制程供应链，正在TSV制制环节，国外厂商中，区域表示上，估计2026、2027年再增12.7%和7.3%，对设备的工艺精度和不变性要求极高。这一过程间接拉动了刻蚀、薄膜堆积、光刻等高端设备的需求，全球半导体设备市场总发卖额同比增加11%。取此同时，为设备需求供给了焦点支持。国内企业方面，全年为先辈封拆范畴供货超50台；别离达到157亿美元和169亿美元。间接拉动了刻蚀、薄膜堆积等设备的订单增加。目前已正在多家头部客户获得使用。TEL推出新一代CoWoS封拆设备，长江存储等企业的NAND产线扩产，拓荆科技董事长吕光泉认为，送来了汗青性的增加节点。科磊（KLA）推出AI驱动的晶圆缺陷检测设备KLA-T2000，其CMP配备、减薄配备、划切配备、边抛配备等产物均做为HBM、CoWos等芯片堆叠取先辈封拆工艺的环节焦点配备，3D NAND叠层手艺持续冲破，2025年，比拟之下，其增加动力高度聚焦于先辈存储器范畴，CoWoS、HBM等先辈封拆手艺成为合作核心。